7 tháng trước 
Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, hay còn được gọi là Fed, đóng vai trò là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Từ khi được thành lập vào năm 1913, Fed đã trở thành một trong những tổ chức tài chính quan trọng nhất trên thế giới, không chỉ vì quy mô của nền kinh tế Hoa Kỳ mà còn vì sự ảnh hưởng của Fed đối với hệ thống tài chính toàn cầu. Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu chi tiết về Fed, từ lịch sử hình thành, cơ cấu tổ chức, các chức năng chính, đến vai trò và ảnh hưởng của nó đối với nền kinh tế Hoa Kỳ và thế giới.
1/ Lịch sử hình thành của Fed
Trước khi Fed được thành lập, Hoa Kỳ đã trải qua nhiều giai đoạn bất ổn tài chính, bao gồm các cuộc khủng hoảng ngân hàng và khủng hoảng tiền tệ vào cuối thế kỷ 19 và đầu thế kỷ 20. Các cuộc khủng hoảng này thường đi kèm với tình trạng phá sản của các ngân hàng và các cuộc suy thoái kinh tế nghiêm trọng, gây ra nhiều tổn thất kinh tế và xã hội. Để đối phó với tình trạng này, Quốc hội Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật Dự trữ Liên bang (Federal Reserve Act) vào ngày 23 tháng 12 năm 1913, đánh dấu sự ra đời của Fed.
Fed được thành lập nhằm tạo ra một hệ thống ngân hàng linh hoạt hơn, ổn định hơn và có khả năng đáp ứng các nhu cầu kinh tế của quốc gia. Qua nhiều năm, chức năng và vai trò của Fed đã phát triển, nhưng mục tiêu chính vẫn luôn là thúc đẩy sự ổn định tài chính và hỗ trợ cho tăng trưởng kinh tế.
2/ Cơ cấu tổ chức của Fed
Fed có cấu trúc phức tạp, bao gồm một số thành phần chính:
a) Hội đồng Thống đốc (Board of Governors)
Hội đồng Thống đốc là cơ quan lãnh đạo của Fed, bao gồm bảy thành viên được Tổng thống Hoa Kỳ bổ nhiệm và được Thượng viện phê chuẩn. Mỗi thành viên có nhiệm kỳ 14 năm, một khoảng thời gian dài nhằm đảm bảo tính độc lập và giảm thiểu áp lực chính trị trong các quyết định của họ. Hội đồng Thống đốc đóng vai trò giám sát các Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực và tham gia vào việc định hướng chính sách tiền tệ của quốc gia.
b) Các Ngân hàng Dự trữ Liên bang Khu vực
Fed được tổ chức thành 12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực, mỗi ngân hàng phục vụ cho một khu vực địa lý cụ thể của Hoa Kỳ. Các Ngân hàng này đóng vai trò như các ngân hàng của các ngân hàng thương mại trong khu vực đó, cung cấp các dịch vụ tài chính, giám sát và điều chỉnh các tổ chức tài chính, và thực hiện các quyết định chính sách tiền tệ của Fed.
c) Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC)
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (Federal Open Market Committee – FOMC) là cơ quan quyết định chính sách tiền tệ quan trọng nhất của Fed. FOMC bao gồm 12 thành viên: tất cả bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc và năm trong số 12 chủ tịch của các Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực. FOMC họp ít nhất tám lần mỗi năm để đánh giá tình hình kinh tế và quyết định các biện pháp cần thiết liên quan đến lãi suất và cung tiền nhằm đạt được mục tiêu ổn định giá cả và tạo việc làm tối đa.
3/ Các chức năng chính của Fed
Fed có ba chức năng chính: quản lý chính sách tiền tệ, giám sát và điều tiết các tổ chức tài chính, và duy trì ổn định tài chính.
a) Quản lý chính sách tiền tệ
Chức năng quan trọng nhất của Fed là quản lý chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Mục tiêu của chính sách tiền tệ là thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững, tạo công ăn việc làm tối đa, ổn định giá cả, và duy trì lãi suất trung và dài hạn ở mức phù hợp. Fed thực hiện chức năng này thông qua ba công cụ chính:
Lãi suất cơ bản (Federal Funds Rate): Đây là lãi suất mà các ngân hàng sử dụng để cho vay qua đêm lẫn nhau. Bằng cách điều chỉnh lãi suất này, Fed có thể tác động đến chi phí vay mượn và do đó ảnh hưởng đến tiêu dùng, đầu tư, và tổng cầu trong nền kinh tế.
Mua bán chứng khoán trên thị trường mở: FOMC điều chỉnh lượng cung tiền thông qua việc mua bán trái phiếu Chính phủ trên thị trường mở. Khi Fed mua trái phiếu, nó tăng lượng cung tiền, giảm lãi suất và khuyến khích chi tiêu và đầu tư. Khi bán trái phiếu, Fed làm giảm lượng cung tiền, tăng lãi suất và kiềm chế lạm phát.
Dự trữ bắt buộc (Reserve Requirements): Fed có thể điều chỉnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc, là lượng tiền mặt mà các ngân hàng phải giữ dự trữ so với số tiền gửi của khách hàng. Thay đổi tỷ lệ này sẽ ảnh hưởng đến khả năng cho vay của các ngân hàng và do đó ảnh hưởng đến cung tiền trong nền kinh tế.
b) Giám sát và điều tiết các tổ chức tài chính
Fed đóng vai trò quan trọng trong việc giám sát và điều tiết các tổ chức tài chính để đảm bảo hệ thống tài chính Hoa Kỳ hoạt động an toàn và lành mạnh. Các hoạt động này bao gồm:
Giám sát an toàn và âm thanh của các ngân hàng: Fed giám sát các ngân hàng thương mại lớn nhằm đảm bảo chúng tuân thủ các quy định và tiêu chuẩn an toàn, như tỷ lệ vốn tối thiểu và các yêu cầu về thanh khoản.
Bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng: Fed cũng có vai trò giám sát việc tuân thủ các quy định về bảo vệ người tiêu dùng, bao gồm các luật liên quan đến tín dụng, cho vay thế chấp và các sản phẩm tài chính khác.
Giải quyết các vấn đề rủi ro hệ thống: Fed theo dõi và giải quyết các vấn đề có thể gây ra rủi ro cho hệ thống tài chính, chẳng hạn như các hoạt động ngân hàng thiếu minh bạch hoặc các hành vi tài chính không lành mạnh.
c) Duy trì ổn định tài chính
Fed có nhiệm vụ duy trì sự ổn định tài chính thông qua việc giám sát và quản lý các nguy cơ có thể dẫn đến khủng hoảng tài chính. Trong thời kỳ khủng hoảng tài chính, Fed có thể cung cấp thanh khoản khẩn cấp cho các ngân hàng và các tổ chức tài chính để ngăn chặn sự lây lan của khủng hoảng.
Fed cũng có quyền sử dụng các công cụ phi truyền thống, chẳng hạn như nới lỏng định lượng (quantitative easing), trong đó Fed mua các tài sản tài chính như trái phiếu chính phủ dài hạn hoặc chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp để tăng cường thanh khoản và giảm lãi suất dài hạn.
4/ Ảnh hưởng của Fed đối với nền kinh tế Hoa Kỳ và thế giới
a) Ảnh hưởng trong nước
Fed có tác động sâu sắc đến nền kinh tế Hoa Kỳ thông qua chính sách tiền tệ của mình. Khi Fed điều chỉnh lãi suất, nó ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí vay mượn cho các doanh nghiệp và người tiêu dùng, từ đó tác động đến tiêu dùng, đầu tư và tổng cầu. Một lãi suất thấp khuyến khích chi tiêu và đầu tư, trong khi lãi suất cao có thể kiềm chế lạm phát bằng cách làm chậm lại tăng trưởng kinh tế.
Bên cạnh đó, Fed còn có vai trò quan trọng trong việc duy trì niềm tin vào hệ thống tài chính. Ví dụ, trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Fed đã thực hiện một loạt biện pháp mạnh mẽ để đảm bảo thanh khoản và ổn định cho các ngân hàng, giúp ngăn chặn sự sụp đổ hoàn toàn của hệ thống tài chính.
b) Ảnh hưởng toàn cầu
Vì Hoa Kỳ là nền kinh tế lớn nhất thế giới, chính sách của Fed có ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính toàn cầu. Khi Fed điều chỉnh lãi suất, các dòng vốn có thể dịch chuyển từ các thị trường mới nổi về Hoa Kỳ để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn, gây áp lực lên tỷ giá hối đoái và tài chính của các quốc gia khác.
Hơn nữa, đồng đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ quốc tế chính, và sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của Fed có thể tác động đến giá trị của đồng đô la và các loại tiền tệ khác, ảnh hưởng đến thương mại và đầu tư toàn cầu. Các quyết định của Fed thường được theo dõi chặt chẽ bởi các ngân hàng trung ương và các nhà hoạch định chính sách.
Tham gia cộng động TTB Capital trên Telegram tại: https://t.me/+XyAERwUIscs0MGQ1
Theo dõi Youtube TTB Capital tại: https://www.youtube.com/channel/UC2QkM1zVwtU3zVXAadP9Ezw
Theo dõi Tiktok TTB Capital tại: https://www.tiktok.com/@ttbcapital99?_t=8k4NcSfZeAE&_r=1
– Tony –
Theo TTB Capital
